O que e crvUSD (CRVUSD)?

crvUSD (simbolo CRVUSD) e uma stablecoin (uma criptomoeda projetada para valer sempre aproximadamente um dolar americano) criada pela Curve Finance, uma exchange descentralizada muito conhecida. Voce gera crvUSD bloqueando outras criptomoedas que ja possui como deposito e tomando crvUSD emprestado contra elas, de modo que e "lastreada" por ativos reais e nao criada do nada. Ela roda na blockchain Ethereum e busca permanecer perto de US$ 1 gracas a um sistema automatico inteligente que gerencia seu deposito de forma suave quando os precos se movem.

O que e crvUSD em termos simples?

Imagine que voce tem algo valioso, como uma bicicleta, mas nao quer vende-la. Voce poderia leva-la a uma casa de penhores, deixa-la la como deposito e sair com algum dinheiro. Depois, voce devolve o dinheiro e recupera sua bicicleta. crvUSD funciona de forma parecida, mas na internet e com criptomoedas.

Voce deposita criptomoedas que ja possui (esse deposito e chamado de colateral, ou seja, algo de valor que voce bloqueia para garantir um emprestimo). Em troca, o sistema permite que voce crie e tome emprestado crvUSD novo. Cada crvUSD e projetado para valer um dolar americano, agindo como "dinheiro digital estavel" que nao sobe e desce de preco como o Bitcoin ou o Ether. Quando voce quita o emprestimo, seu colateral original e desbloqueado e devolvido a voce.

Como funciona o crvUSD?

Para entender o crvUSD, e util conhecer dois conceitos. Primeiro, uma blockchain e como um caderno compartilhado que todos podem ler, mas ninguem pode apagar ou falsificar secretamente. Segundo, um contrato inteligente e um pequeno programa de computador que vive nesse caderno e segue suas regras automaticamente, sem nenhuma pessoa no comando que possa altera-las por capricho.

O crvUSD e construido com contratos inteligentes no Ethereum (uma blockchain popular feita para executar esses programas). Veja o fluxo basico:

• Voce deposita criptomoedas aceitas como colateral (por exemplo, certos tokens blue-chip que o sistema permite).
• O contrato inteligente permite que voce tome crvUSD emprestado ate um limite seguro, sempre menor que o valor do seu deposito, criando uma margem de seguranca.
• Voce pode gastar, guardar ou negociar esse crvUSD como se fossem dolares.
• Para recuperar seu colateral, voce reembolsa o crvUSD tomado emprestado (mais uma pequena taxa de juros).

A parte mais especial do crvUSD e um sistema que a Curve chama de LLAMMA (abreviacao de "Lending-Liquidating Automated Market Maker Algorithm"). E um nome complicado, entao pense nele como uma rede de seguranca automatica e suave. Na maioria dos sistemas de emprestimo, se o preco do seu colateral cair demais, o sistema vende tudo de uma vez para recuperar o emprestimo. Essa venda repentina e chamada de liquidacao, e pode ser como perder sua bicicleta no momento em que seu valor cai por um segundo.

O LLAMMA suaviza isso. Em vez de uma grande venda em panico, ele converte seu colateral em crvUSD de forma lenta e automatica, aos poucos, conforme o preco cai, e o converte de volta se o preco se recuperar. E como um termostato que ajusta a temperatura gradualmente em vez de ligar e desligar o aquecimento de uma so vez. Isso torna a liquidacao total menos brusca e oferece aos tomadores uma experiencia mais tranquila.

O que mantem o crvUSD valendo um dolar?

Uma stablecoin so e util se realmente permanecer perto de US$ 1. O crvUSD usa algumas ferramentas para manter essa paridade (o preco-alvo de um dolar):

• Supercolateralizacao: voce deve depositar mais valor do que toma emprestado, de modo que cada crvUSD existente e lastreado por criptomoedas adicionais.
• Ajustes de taxa de juros: o custo do emprestimo pode subir ou cair automaticamente. Se o crvUSD cair abaixo de US$ 1, tomar emprestado fica mais caro, o que incentiva as pessoas a quitar emprestimos e reduz a oferta, empurrando o preco de volta para cima.
• PegKeepers: sao contratos inteligentes especiais que podem adicionar ou remover crvUSD de determinados pools de negociacao para empurrar suavemente o preco de volta a US$ 1, como um arbitro mantendo o jogo equilibrado.

Quem criou o crvUSD e quando?

O crvUSD foi criado pela Curve Finance, uma importante exchange descentralizada (uma plataforma de negociacao que roda em contratos inteligentes em vez de uma empresa guardando seu dinheiro). A Curve foi lancada em 2020 e ficou famosa por permitir a troca de stablecoins de forma barata e eficiente. Seu fundador e Michael Egorov.

A stablecoin crvUSD entrou em operacao em 2023 como a stablecoin nativa propria da Curve. Ela e intimamente ligada ao token de governanca separado da Curve, o CRV, que permite a comunidade votar em decisoes. E importante nao confundi-los: CRV e o token de governanca e recompensas da Curve, cujo preco oscila, enquanto crvUSD e a stablecoin voltada a permanecer perto de um dolar. Sao coisas diferentes com nomes parecidos.

Para que serve o crvUSD?

As pessoas usam o crvUSD por varios motivos comuns no mundo cripto:

• Tomar emprestado sem vender: voce pode obter crvUSD semelhante a dinheiro mantendo suas criptomoedas originais, caso ainda acredite que elas vao se valorizar.
• Um lugar estavel para guardar valor: traders migram para o crvUSD quando os mercados ficam volateis, assim como voce pode manter dinheiro em especie em vez de em acoes de alto risco.
• Negociacao e pagamentos em apps cripto: o crvUSD e facil de trocar na Curve e em outras plataformas de DeFi ("financas descentralizadas", ou seja, servicos financeiros sem banco intermediario).
• Gerar rendimento: alguns usuarios fornecem crvUSD a aplicativos que pagam juros, embora isso sempre envolva risco.

O que diferencia o crvUSD?

Ja existem muitas stablecoins, entao por que criar mais uma? O crvUSD se destaca principalmente pelo seu design de liquidacao suave por meio do LLAMMA. A maioria das stablecoins baseadas em emprestimo pune severamente os tomadores no momento em que os precos caem. A abordagem lenta e automatica do crvUSD visa ser mais amigavel e reduzir a chance de uma perda total repentina.

Ela tambem e descentralizada e lastreada em criptomoedas. Algumas stablecoins populares sao gerenciadas por empresas que guardam dolares reais em um banco. O crvUSD, por outro lado, depende de colateral em criptomoedas e contratos inteligentes abertos que qualquer pessoa pode inspecionar. Isso significa que nenhuma empresa pode bloquea-la arbitrariamente, mas tambem que sua seguranca depende do codigo e dos precos das criptomoedas em vez de um cofre bancario.

Como comprar e armazenar crvUSD?

Ha duas formas comuns de obter crvUSD:

• Cunhar voce mesmo: depositar colateral na Curve Finance e tomar novo crvUSD emprestado contra ele.
• Comprar: trocar outro token por crvUSD na Curve ou em outras exchanges descentralizadas onde ele e negociado.

Para guardar crvUSD voce precisa de uma carteira de criptomoedas (um aplicativo ou dispositivo que armazena suas moedas e as chaves secretas que provam que sao suas). Uma carteira de "autocustodia" significa que voce, e nao uma empresa, controla essas chaves. Sempre mantenha sua frase de recuperacao (a lista de palavras secretas de backup) privada e offline, pois qualquer pessoa que a veja pode roubar seus fundos.

O crvUSD e seguro? Riscos a conhecer

Nenhuma criptomoeda e isenta de riscos, e o crvUSD nao e excecao. Os principais riscos incluem:

• Bugs em contratos inteligentes: se houver uma falha no codigo, os fundos podem ser perdidos. A Curve e bem auditada, mas nenhum software tem garantia de ser perfeito.
• Risco de paridade: em mercados extremos, uma stablecoin pode se desviar temporariamente de US$ 1.
• Risco de liquidacao: se seu colateral cair muito, a liquidacao suave ainda pode reduzi-lo e voce pode ficar com menos do que tinha no inicio.
• Risco do colateral: o crvUSD e tao solido quanto as criptomoedas que o lastreiam, e essas podem perder valor rapidamente.

Este artigo e uma explicacao do crvUSD para fins educacionais, e nao aconselhamento financeiro. Sempre faca sua propria pesquisa antes de usar qualquer produto cripto e nunca arrisque dinheiro que voce nao pode se dar ao luxo de perder. No momento da redacao, o crvUSD ocupa aproximadamente a posicao #216 por capitalizacao de mercado, o que pode mudar ao longo do tempo.

Perguntas frequentes sobre crvUSD

O crvUSD e o mesmo que o CRV?

Nao. crvUSD e a stablecoin da Curve projetada para permanecer perto de um dolar americano. CRV e o token de governanca separado da Curve, cujo preco sobe e desce. Eles compartilham a raiz do nome, mas cumprem funcoes completamente diferentes.

O que lastreia o crvUSD?

O crvUSD e supercolateralizado, o que significa que cada moeda e lastreada por depositos em criptomoedas que valem mais do que o crvUSD tomado emprestado contra eles, alem de sistemas automaticos que defendem a paridade de um dolar.

O crvUSD pode perder seu valor de um dolar?

Ele e projetado para permanecer perto de US$ 1, e ferramentas como alteracoes de taxa de juros e PegKeepers o empurram de volta quando se desvia. Mas em mercados muito estressados, qualquer stablecoin pode ser negociada temporariamente acima ou abaixo de um dolar, entao isso nao e garantido.

Preciso entender o LLAMMA para usar o crvUSD?

Na verdade, nao. O LLAMMA funciona automaticamente em segundo plano para tornar as liquidacoes mais suaves. Saber que ele existe e util, mas voce pode simplesmente tomar emprestado, manter ou negociar crvUSD sem precisar gerencia-lo voce mesmo.