Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) 是什么？

Coinbase Wrapped BTC（CBBTC）是一种数字代币，代表真实的比特币，使其能够在其他区块链上流通。每枚 CBBTC 均应由交易所 Coinbase 托管的真实比特币（BTC）一比一背书。简而言之，当人们问 Coinbase Wrapped BTC 是什么，最简单的回答是：它是一张可以在普通比特币无法到达的网络上流通的比特币"凭证"。

用简单语言解释 Coinbase Wrapped BTC 是什么

想象你有一根金条，但它太重、太特殊，不方便带进每家商店。于是你将金条存入一个可信的金库，金库给你一张纸质凭证，上面写着"这相当于一根金条"。你可以轻松地消费、交易或出借这张凭证，随时可以将其归还金库并取回你的金条。

CBBTC 的运作方式完全相同。"金条"是比特币，"金库"是 Coinbase，"凭证"是 CBBTC 代币。由于凭证是普通代币，它可以在从未被设计为支持比特币本身的应用程序和区块链上使用。这就是人们所说的 wrapped token（封装代币）——一种代表存放在其他地方的另一种币的代币。

封装比特币为何存在

比特币是历史最悠久、最著名的加密货币，但其网络本身设计得相当简单，这是有意为之。它擅长做一件事：安全地转移和存储 BTC。它并非为运行 DeFi（"去中心化金融"的缩写，即通过代码而非银行运行的金融应用）中的复杂应用而设计。

大多数 DeFi 应用运行在 以太坊等"智能合约"区块链网络上。智能合约只是一个在区块链上自动执行的程序，就像自动售货机——投入正确的硬币就能取出商品，无需收银员。问题在于，真实的比特币无法原生进入这些网络。

封装比特币解决了这一问题。将 BTC 转换为 CBBTC 这样的代币后，人们可以将比特币的价值带入 DeFi，用于：

• 在去中心化交易所（用户无需中间商即可直接互换代币的应用）进行交易。
• 将其出借以赚取利息，或以其为抵押借入其他代币。
• 提供"流动性"（将代币存入共享池供他人交易）并获得奖励。

Coinbase Wrapped BTC 如何运作

Coinbase Wrapped BTC 的核心理念建立在一个简单承诺之上：每一枚流通中的 CBBTC 都应有 Coinbase 托管的一枚真实比特币与之对应。这被称为一比一背书。

以下是基本流程，逐步说明：

• 铸造（Minting）：当真实比特币存入并锁定于 Coinbase 的托管账户时，等量的新 CBBTC 代币将在支持的区块链上"铸造"（创建）。
• 使用：这些 CBBTC 代币随后可以像该网络上的任何其他代币一样被转移、交易或用于 DeFi 应用。
• 赎回（Redeeming）：当有人想要取回真实比特币时，CBBTC 将被"销毁"（永久销毁），相应的 BTC 从托管账户中释放。

由于代币仅在比特币存入时创建，在比特币取出时销毁，因此目标是使 CBBTC 的总供应量始终与储备中持有的比特币保持一致。CBBTC 是一种托管型封装代币，这意味着由单一可信公司（Coinbase）持有底层比特币，而不是仅靠代码锁定 BTC。

谁创建了 Coinbase Wrapped BTC 及创建时间

CBBTC 由 Coinbase 创建并发行。Coinbase 是全球最大、最知名的加密货币交易所之一，是一家总部位于美国的上市公司，因此在监管审查和信息披露规则方面受到严格约束。

Coinbase 于 2024 年推出 CBBTC，作为其自有版本的封装比特币。公司的理由直截了当：许多人已经信任 Coinbase 托管其加密资产，因此由 Coinbase 托管背书的封装比特币对于希望涉足 DeFi 的用户来说会更加熟悉和便捷。CBBTC 被设计为可在多个区块链网络上使用，因此同一类型的代币可以出现在多条链上。

Coinbase Wrapped BTC 的差异化特点

市场上存在多种封装比特币代币，CBBTC 的主要区别在于谁在进行封装。CBBTC 的托管方是 Coinbase——一家大型、受监管的上市公司。对许多新手而言，一个知名的名字令人放心。

以下几点值得了解：

• 单一发行方：CBBTC 具有中心化属性，即仅由 Coinbase 持有背书比特币并控制铸造和赎回。
• 多链设计：CBBTC 被构建为可在多个区块链上存在，而非仅限于一条，使其对不同 DeFi 应用更具灵活性。
• 与 Coinbase 生态系统紧密结合：它与 Coinbase 的其他产品及其支持的网络天然契合。

这是几乎所有封装代币核心的权衡取舍：以对已知公司的便利与信任，换取对该公司确实持有其所承诺的比特币的依赖。

Coinbase Wrapped BTC 的用途

CBBTC 的全部意义在于让比特币的价值参与到更广泛的链上应用世界。人们通常用它来：

• 在使用仅接受代币的 DeFi 应用时保持对比特币价格的敞口。
• 将比特币价值用作抵押品以借入其他资产。
• 在不先出售比特币的情况下，在不同链和应用之间快速交易。

需要记住的是，CBBTC 并非独立于比特币的新投资概念。其价值旨在追踪比特币的价值，因为每枚代币代表一枚 BTC。它是使用比特币的工具，而非试图超越比特币的另一种币。

如何购买和存储 Coinbase Wrapped BTC

CBBTC 是一种代币，因此存储于加密钱包（持有代币及控制这些代币的私钥的数字应用或设备）中。要获取并持有它，人们通常：

• 通过 Coinbase 或在支持网络上上线该代币的去中心化交易所购入。
• 存储于支持 CBBTC 所在特定区块链的钱包中。
• 购买前核实代币的官方合约详情，以避免购入伪造副本。

务必确认你的钱包已设置为正确的网络，因为相同的代币名称可能出现在多条链上。本指南旨在解释 Coinbase Wrapped BTC 是什么，仅供教育参考——并非财务建议。使用任何加密产品前，请务必进行独立研究。

Coinbase Wrapped BTC 是否安全：需了解的风险

没有任何加密资产是零风险的，CBBTC 也有其特有的注意事项：

• 托管风险：由于 Coinbase 持有真实比特币，你需要信任背书确实存在且保持安全。若发行方出现任何问题，代币的承诺可能受到影响。
• 中心化：单一公司控制铸造和赎回，这很便利，但与完全去中心化相反。
• 价格风险：CBBTC 跟随比特币价格，因此像 BTC 一样涨跌。
• 智能合约风险：与任何用于 DeFi 的代币一样，它所交互的应用可能存在漏洞。

诚实的结论是：CBBTC 是一座桥梁，而非魔法。它的可靠程度取决于背后公司的可靠程度，以及你选择使用的应用。

Coinbase Wrapped BTC 与比特币是同一事物吗

并非完全相同。它旨在一比一地代表比特币并追踪其价格，但它是其他区块链上的独立代币，由 Coinbase 持有的真实 BTC 背书。

我可以将 CBBTC 兑换回真实比特币吗

可以，这正是其核心理念。通过赎回流程，CBBTC 可以兑换回底层比特币，而被赎回的代币将从流通中移除。

谁控制 Coinbase Wrapped BTC

Coinbase 负责发行和管理。该公司托管背书比特币，并处理 CBBTC 代币的铸造和销毁。

为什么有人会使用 CBBTC 而不是直接持有比特币

为了在原生比特币无法进入的 DeFi 应用和智能合约区块链上使用比特币的价值，例如用于交易、借贷或赚取奖励。