Wrapped Bitcoin (WBTC) 是什么？

Wrapped Bitcoin（WBTC）是一种特殊的加密代币，让你可以在 Ethereum 区块链上使用你的 Bitcoin。每枚 WBTC 都由储存在托管机构中的一枚真实 Bitcoin 以 1:1 的比例支撑，因此 1 WBTC 始终应等值于 1 BTC。可以把它理解为 Bitcoin 的"通行证"：你的真实币安全锁定在金库中，而你获得一枚对应的代币，该代币可以自由流通，并能完成 Bitcoin 单独无法完成的事情。

用简单语言解释 Wrapped Bitcoin（WBTC）是什么？

想象你手里有一枚金币，但你想在一个只接受另一种货币的国家消费。你把金币交给一个可信的金库，他们给你一张纸质凭证，上面写着"此凭证价值恰好等于一枚金币"。现在你可以在那个新国家使用这张凭证，随时也可以把凭证归还，取回你的真实金币。

Wrapped Bitcoin 的运作方式完全相同。"金币"是你的 Bitcoin（BTC），"金库"是一组安全保管真实 Bitcoin 的公司，"纸质凭证"就是 WBTC 代币。该代币存在于 Ethereum 区块链上（一个无需银行居中即可运行应用程序和转移资金的全球计算机网络）。由于 WBTC 只是 Bitcoin 的可交易版本，它始终力图与 Bitcoin 价格保持一致。

这正是人们搜索"什么是 Wrapped Bitcoin"或"WBTC 解析"的原因——它是将 Bitcoin 价值引入全新加密应用世界的最简单方式之一。

Wrapped Bitcoin 为什么存在？它解决了什么问题？

Bitcoin 和 Ethereum 是两条独立的区块链。区块链就像一本人人都能阅读、但没有人能秘密删除的共享账本。问题在于 Bitcoin 的账本和 Ethereum 的账本并不直接互通。Bitcoin 擅长充当数字货币，但它并非为运行 Ethereum 上那些精妙的金融应用而生。

这些 Ethereum 应用构成了被称为 DeFi（"去中心化金融"的缩写——运行于代码而非银行之上的借贷、融资和交易等金融服务）的生态。DeFi 主要理解 Ethereum 风格的代币，而非原始的 Bitcoin。因此，拥有 Bitcoin 的用户往往被排除在外。

Wrapped Bitcoin 解决了这一问题。它将你的 Bitcoin 转化为与 Ethereum 兼容的代币，让你终于可以在这些应用中使用它。简而言之，WBTC 让 Bitcoin 持有者无需出售 Bitcoin 即可参与 Ethereum 经济。

Wrapped Bitcoin 如何运作？

整个系统建立在一个简单的承诺之上：每枚 WBTC 代币必须由一枚真实 Bitcoin 支撑。为兑现这一承诺，几个群体协同合作：

• 商家（Merchants）——接收你的 Bitcoin 并启动为你铸造新 WBTC 流程的公司。
• 托管方（Custodians）——将真实 Bitcoin 保存在安全存储中、确保其不被花费或转移的可信公司。
• DAO——由一组加密组织组成，对重大决策进行投票，例如谁有资格成为商家或托管方。（DAO 是"去中心化自治组织"，即通过记录在区块链上的投票进行自治的团体。）

以下是逐步骤的基本流程：

• 铸造（Minting，创建 WBTC）：你将真实 Bitcoin 发送给托管方。一旦他们确认已持有，Ethereum 上便会铸造等量的新 WBTC 并发送给你。
• 使用 WBTC：你在 Ethereum 应用内消费、交易、借出或投资 WBTC，与任何其他 Ethereum 代币的用法完全相同。
• 销毁（Burning，赎回）：当你想取回 Bitcoin 时，归还你的 WBTC。它被销毁（"燃烧"），托管方随即向你释放对应数量的真实 Bitcoin。

由于代币只在真实 Bitcoin 被锁定后才会铸造，世界上 WBTC 的总量应始终等于托管中的 Bitcoin 数量。任何人都可以在区块链上核查，从而保持系统的诚信。

Wrapped Bitcoin 是谁创建的？何时创建？

Wrapped Bitcoin 于 2019 年初推出。它由多家知名加密公司合作创建，最主要的是 BitGo（一家为大型投资者保管加密资产的托管公司），以及 Kyber Network 和 Ren。BitGo 成为负责持有支撑代币的真实 Bitcoin 的主要托管方。WBTC 是同类项目中首个获得广泛应用的，这也是它如此流行、目前按市值排名位居所有加密货币约 第 14 位的重要原因。

Wrapped Bitcoin 有哪些用途？

WBTC 解锁了 Bitcoin 通常独自无法完成的所有事情。常见用途包括：

• 借出与获取收益：将 WBTC 存入 DeFi 应用以赚取利息，就像储蓄账户因存款而向你支付利息一样。
• 借款：以 WBTC 作为抵押（担保存款），在不出售 Bitcoin 的情况下借入其他加密资产。
• 交易：在去中心化交易所（运行于代码而非公司的加密市场）上快速兑换 WBTC。
• 提供流动性：将 WBTC 添加到交易流动池，每当他人进行交易时赚取少量手续费。

在所有情况下，你都保持对 Bitcoin 价格的敞口，同时让这部分价值在 Ethereum 应用中发挥作用。

Wrapped Bitcoin 与普通 Bitcoin 有何不同？

最重要的区别在于信任。普通 Bitcoin 不需要中间人——网络本身提供保障。而 WBTC 依赖于托管方确实持有他们声称持有的真实 Bitcoin。这使 WBTC 更灵活，但略微不那么"纯粹"，因为你在信任这些公司诚实地履行职责。

它也与类似代币有所不同。一些竞争对手致力于实现更高程度的去中心化，消除对单一托管方的信任需求。WBTC 的优势在于它是首创，被广泛接受，并且在 Ethereum 生态中几乎无处不支持。

如何购买和存储 Wrapped Bitcoin？

你通常无需自己"包装" Bitcoin。大多数人直接在加密交易所或去中心化交易所购买 WBTC，与购买任何其他代币的方式相同。存储时，将其保存在兼容 Ethereum 的钱包中（一种存储代币并保护私钥安全的数字应用程序或设备）。

• 软件钱包：手机或电脑上的应用程序，方便且免费。
• 硬件钱包：小型实体设备，将私钥保存在离线状态以提供额外安全性。

无论选择哪种方式，都不要与任何人分享你的秘密恢复短语。持有该短语的人即掌控代币。

Wrapped Bitcoin 安全吗？需了解的风险

WBTC 多年来运行可靠，但存在值得了解的风险：

• 托管风险：你信任托管方保管真实 Bitcoin，并在需要时归还。若他们出现问题，代币的支撑可能面临风险。
• 智能合约风险：WBTC 依赖 Ethereum 上的计算机代码。你所使用的 DeFi 应用中的漏洞可能导致损失。
• 价格风险：WBTC 追踪 Bitcoin，因此其价值随 Bitcoin 同步涨跌——而 Bitcoin 可能大幅波动。

以上均不构成预测或财务建议。与加密领域的任何事物一样，在参与之前请务必自行研究。

常见问题

1 WBTC 始终等于 1 Bitcoin 吗？

这是设计目标。每枚 WBTC 由托管中的一枚真实 Bitcoin 支撑，因此其价格紧密跟踪 Bitcoin。由于市场交易，可能出现短暂的微小差异，但机制设计使二者保持非常接近。

我能把 WBTC 换回真实 Bitcoin 吗？

可以。该系统是双向的。WBTC 可以被"销毁"（燃烧），从而将对应数量的真实 Bitcoin 释放归还给你。实际上，大多数人只是在交易所将 WBTC 出售或兑换成 Bitcoin，这样更快捷简便。

Wrapped Bitcoin 和 Bitcoin 是同一种东西吗？

不是。它们拥有相同的价值，但存在于不同的区块链上，运作方式也不同。Bitcoin 是由 Bitcoin 网络保障安全的原始货币。WBTC 是由 Bitcoin 支撑的 Ethereum 代币，旨在让你能在 Ethereum 应用中使用这部分价值。

为什么要使用 WBTC 而不是直接持有 Bitcoin？

因为 WBTC 能让你做更多事情。普通 Bitcoin 大多只是静置在你的钱包中，而 WBTC 可以借出、用作抵押品、进行交易，或在 Ethereum 的 DeFi 应用中投资——同时保持对 Bitcoin 价格的敞口。