Что такое Lido Staked Ether (STETH)?

Lido Staked Ether (STETH) — это криптотокен, который вы получаете, когда «стейкаете» свой Ethereum (ETH) через сервис Lido. Стейкинг означает блокировку ETH для поддержки и защиты сети Ethereum, за что вы получаете вознаграждения. Обычно застейканный ETH заморожен и недоступен, но Lido выдаёт вам STETH в качестве квитанции, подтверждающей право собственности на этот ETH и накопленные вознаграждения. При этом вы можете свободно перемещать, продавать и использовать STETH, пока ваш реальный ETH продолжает приносить доход в фоновом режиме.

Что такое Lido Staked Ether (STETH) простыми словами?

Представьте, что вы положили деньги на сберегательный счёт в банке. Деньги приносят проценты, но заблокированы. Теперь представьте, что банк выдаёт вам специальный талон со словами «вы владеете этим сберегательным счётом и всеми его будущими процентами». Вы могли бы носить этот талон с собой, передавать его друзьям или использовать в качестве залога для получения кредита — всё это время исходные сбережения продолжали бы расти. Этот талон — именно то, чем является STETH.

Когда вы передаёте свой ETH в Lido, протокол стейкает его в сети Ethereum за вас. В обмен он минтит (создаёт) равноценное количество STETH и отправляет его на ваш кошелёк. STETH расшифровывается как «застейканный ETH». Это токен ликвидного стейкинга — «ликвидный» потому, что, в отличие от обычного застейканного ETH, вы можете тратить или перемещать его в любой момент. Каждый STETH представляет один застейканный ETH, а его баланс медленно растёт по мере поступления вознаграждений.

Какую проблему решает STETH?

Чтобы понять STETH, нужно сначала разобраться в принципах работы Ethereum. Ethereum — это огромный общий компьютер, которым может пользоваться любой, и его безопасность обеспечивается стейкингом. Люди блокируют ETH, чтобы стать «валидаторами» (компьютерами, которые проверяют и одобряют транзакции). В ответ сеть выплачивает им вознаграждения. Это поддерживает честность и безопасность Ethereum.

Однако самостоятельный стейкинг сложен для обычных людей. Вот почему:

• Чтобы запустить собственный валидатор, нужно иметь крупную сумму — 32 ETH, что для большинства людей весьма значительно.
• Необходимо запускать специальное программное обеспечение на компьютере, работающем в режиме 24/7, иначе последуют штрафы.
• Застейканный ETH блокируется, и вы не можете использовать его ни для чего другого в период стейкинга.

Lido решает все три проблемы. Вы можете стейкать любую сумму, даже ничтожную долю одного ETH. Вам не нужно управлять никаким компьютером или программным обеспечением. И вы получаете STETH обратно, поэтому ваши средства никогда не оказываются по-настоящему заблокированы — вы сохраняете гибкость. В этом и состоит смысл STETH crypto: сделать стейкинг простым, доступным и ликвидным для всех.

Как работает STETH?

Lido — это протокол (набор автоматических правил, записанных в компьютерный код, известных как смарт-контракты), существующий в блокчейне Ethereum. Блокчейн — это как общий блокнот, который все могут читать, но который никто не может тайно стереть или изменить. Вот пошаговый путь ваших средств:

• Вы вносите ETH в смарт-контракт Lido.
• Lido мгновенно выдаёт вам такое же количество STETH в обмен.
• За кулисами Lido объединяет ваш ETH с депозитами тысяч других людей и передаёт его набору профессиональных проверенных валидаторов, которые выполняют реальную работу по стейкингу.
• Сеть ежедневно выплачивает вознаграждения за стейкинг. Lido собирает их и распределяет между держателями STETH.

Хитрость заключается в механизме поступления вознаграждений. STETH — это ребейзинговый токен, то есть количество STETH в вашем кошельке автоматически немного увеличивается каждый день, отражая ваши заработки. Вам не нужно ничего требовать или нажимать какие-либо кнопки. Если сегодня у вас 10 STETH, завтра вы можете обнаружить чуть больше 10 — без каких-либо действий с вашей стороны. Это как наблюдать за тем, как ваши сбережения растут сами по себе.

Для чего используется STETH?

STETH — это гораздо больше, чем простая квитанция. Поскольку он ликвидный, люди задействуют его по всему миру децентрализованных финансов (DeFi) — финансовых сервисов, работающих на коде, а не на банках. Распространённые варианты использования:

• Получение пассивных вознаграждений просто за хранение токена, поскольку баланс растёт автоматически.
• Кредитование на платформах DeFi для получения дополнительного дохода сверх вознаграждений от стейкинга.
• Использование в качестве залога для займа других криптоактивов, аналогично получению кредита под залог недвижимости.
• Торговля на биржах или обмен обратно на ETH в нужный момент.

Именно эта возможность «двойной работы» — получать вознаграждения от стейкинга и одновременно использовать токен в DeFi — сделала STETH одним из наиболее широко используемых токенов во всём криптопространстве и обеспечила ему место в первой десятке рынка на позиции №10.

Кто создал STETH и когда?

STETH был создан компанией Lido, проект которой был запущен в декабре 2020 года — примерно в то время, когда Ethereum впервые открыл возможность стейкинга. Lido был основан группой разработчиков и криптокомпаний, стремившихся упростить стейкинг для обычных людей.

Важно отметить, что Lido управляется как DAO (децентрализованная автономная организация) — по сути, клуб с общественным управлением. Решения о функционировании Lido принимаются путём голосования держателей отдельного токена LDO. Это означает, что никакой единоличный руководитель не контролирует протокол — сообщество управляет им сообща. (Примечание: LDO — это токен управления, он отличается от STETH, токена стейкинга, описанного здесь.)

Чем STETH отличается от других?

Существуют другие способы стейкинга ETH и даже другие токены ликвидного стейкинга, но STETH выделяется по нескольким причинам:

• Он крупнейший. Lido — самый большой поставщик ликвидного стейкинга, поэтому STETH наиболее широко принят и прост в использовании во всём DeFi.
• Он выполняет ребейзинг. Вознаграждения появляются автоматически в виде дополнительных токенов, что многие считают проще других механизмов.
• Он глубоко интегрирован. Сотни приложений, бирж и кредитных платформ принимают STETH, что делает его крайне гибким.

Вы также можете слышать о wstETH («wrapped staked ETH»). Это просто версия STETH, баланс которой остаётся неизменным, но растёт в стоимости. Некоторые приложения предпочитают его, потому что им легче оперировать в коде. Он представляет тот же базовый застейканный ETH.

Как купить и хранить STETH?

Есть два основных способа получить STETH. Первый — застейкать ETH напрямую через официальное приложение Lido, которое минтит свежий STETH прямо на ваш кошелёк. Второй — купить STETH на криптобирже или децентрализованной бирже, так же как и любой другой токен.

Для хранения вам нужен криптокошелёк, поддерживающий токены Ethereum — это может быть программный кошелёк (приложение на телефоне или в браузере) или аппаратный кошелёк (небольшое физическое устройство, наиболее безопасный вариант для крупных сумм). Тот, кто владеет секретным приватным ключом кошелька (длинным секретным паролем), контролирует STETH — поэтому тщательно охраняйте его и никогда никому не сообщайте.

Безопасен ли STETH? Риски, о которых нужно знать

STETH пользуется широким доверием, но ни одна криптовалюта не лишена рисков. Прежде чем начать, обратите внимание на следующие моменты:

• Риск смарт-контрактов: STETH зависит от компьютерного кода. Если когда-нибудь будет обнаружена ошибка, средства могут оказаться под угрозой, хотя код Lido прошёл многочисленные аудиты (проверки экспертами по безопасности).
• Колебания цены («пег»): Один STETH должен стоить примерно столько же, сколько один ETH, однако в напряжённые рыночные моменты его торговая цена может немного опускаться ниже ETH, прежде чем восстановиться.
• Риск валидаторов и слэшинга: Если валидаторы нарушат правила или выйдут из строя, сеть может применить небольшой штраф («слэшинг»), что может снизить вознаграждения.
• Общерыночный риск: Поскольку STETH следует за ETH, его стоимость растёт и падает вместе с ценой Ethereum.

Как и во всём, что касается крипты, всегда проводите собственное исследование и никогда не инвестируйте больше, чем можете себе позволить потерять. Эта статья носит образовательный характер и не является финансовым советом.

Часто задаваемые вопросы о STETH

STETH — это то же самое, что ETH?

Нет, но они тесно связаны. STETH представляет один застейканный ETH плюс вознаграждения, и он разработан так, чтобы оставаться примерно равноценным ETH. Можно думать о STETH как о «производительной» версии ETH, которая приносит вознаграждения и при этом остаётся свободно перемещаемой и используемой.

Как зарабатывать вознаграждения с STETH?

Просто держите его. STETH автоматически увеличивается в вашем кошельке каждый день по мере поступления вознаграждений от стейкинга Ethereum — без нажатия кнопок и без необходимости что-либо требовать. Вы можете зарабатывать ещё больше, задействуя STETH в DeFi-приложениях, хотя это сопряжено с дополнительным риском.

Можно ли конвертировать STETH обратно в ETH?

Да. Вы можете вывести застейканный ETH через официальный процесс вывода Lido или обменять STETH на ETH на бирже. Торговый путь обычно быстрее, тогда как официальный вывод напрямую возвращает базовый ETH.

Почему STETH занимает такую высокую позицию?

STETH находится в числе лидеров рынка (в настоящее время на позиции №10), потому что многие люди стейкают ETH через Lido и потому что STETH используется повсеместно во всём DeFi. Его огромное предложение и широкая полезность обеспечивают ему одну из наибольших рыночных капитализаций во всём криптопространстве.