Apa itu crvUSD (CRVUSD)?

crvUSD (simbol CRVUSD) adalah sebuah stablecoin (koin kripto yang dirancang agar selalu bernilai sekitar satu dolar AS) yang dibuat oleh Curve Finance, sebuah bursa terdesentralisasi yang sudah dikenal luas. Anda membuat crvUSD dengan mengunci kripto lain yang Anda miliki sebagai agunan lalu meminjam crvUSD terhadapnya, sehingga koin ini "didukung" oleh aset nyata dan bukan dicetak dari udara kosong. Koin ini berjalan di blockchain Ethereum dan bertujuan tetap dekat dengan $1 berkat sistem otomatis cerdas yang mengelola agunan Anda secara lembut ketika harga bergerak.

Apa itu crvUSD dalam bahasa sederhana?

Bayangkan Anda memiliki sesuatu yang berharga, seperti sepeda, tetapi Anda tidak ingin menjualnya. Anda bisa membawanya ke pegadaian, menitipkannya sebagai jaminan, lalu keluar dengan sejumlah uang tunai. Nanti, Anda mengembalikan uang tersebut dan mendapatkan sepeda kembali. crvUSD bekerja kurang lebih seperti itu, namun di internet dan dengan kripto.

Anda menyetor kripto yang sudah Anda miliki (setoran ini disebut agunan, yaitu sesuatu yang berharga yang Anda kunci untuk mendukung pinjaman). Sebagai imbalannya, sistem memungkinkan Anda membuat dan meminjam koin crvUSD baru. Setiap crvUSD dimaksudkan bernilai satu dolar AS, sehingga berperilaku seperti "uang tunai digital" yang stabil yang tidak naik turun harganya seperti Bitcoin atau Ether. Ketika Anda melunasi pinjaman, agunan asal Anda dibuka kuncinya dan dikembalikan.

Bagaimana cara kerja crvUSD?

Untuk memahami crvUSD, ada baiknya mengenal dua konsep. Pertama, sebuah blockchain adalah seperti buku catatan bersama yang bisa dibaca semua orang namun tidak bisa dihapus atau dipalsukan secara diam-diam oleh siapapun. Kedua, smart contract adalah program komputer kecil yang hidup di buku catatan tersebut dan mengikuti aturannya secara otomatis, tanpa manusia yang mengatur dan bisa mengubahnya sesuka hati.

crvUSD dibangun dari smart contract di Ethereum (blockchain populer yang dibuat untuk menjalankan program-program ini). Berikut alur dasarnya:

• Anda menyetor kripto yang diterima sebagai agunan (misalnya, token blue-chip tertentu yang diizinkan sistem).
• Smart contract memungkinkan Anda meminjam crvUSD hingga batas aman, selalu lebih rendah dari nilai agunan Anda sehingga ada selisih pengaman.
• Anda bisa membelanjakan, menyimpan, atau memperdagangkan crvUSD tersebut seperti dolar.
• Untuk mendapatkan agunan kembali, Anda melunasi crvUSD yang dipinjam (ditambah biaya bunga kecil).

Bagian paling istimewa dari crvUSD adalah sistem yang Curve sebut sebagai LLAMMA (singkatan dari "Lending-Liquidating Automated Market Maker Algorithm"). Namanya cukup panjang, jadi bayangkan saja sebagai jaring pengaman otomatis yang lembut. Pada kebanyakan sistem pinjaman, jika harga agunan Anda turun terlalu jauh, sistem langsung menjual semuanya sekaligus untuk memulihkan pinjaman. Penjualan mendadak itu disebut likuidasi, dan rasanya seperti kehilangan sepeda tepat di saat nilainya turun sebentar.

LLAMMA melembutkan hal ini. Alih-alih satu penjualan panik besar-besaran, ia secara perlahan dan otomatis mengonversi agunan Anda menjadi crvUSD sedikit demi sedikit seiring harga turun, lalu mengonversinya kembali jika harga pulih. Ini seperti termostat yang mengatur suhu secara bertahap alih-alih menyalakan dan mematikan pemanas secara tiba-tiba. Hal ini membuat tersapunya total menjadi kurang mendadak dan memberikan pengalaman yang lebih mulus bagi peminjam.

Apa yang membuat crvUSD tetap bernilai satu dolar?

Stablecoin hanya berguna jika benar-benar bertahan di sekitar $1. crvUSD menggunakan beberapa alat untuk menjaga peg (harga target satu dolar) tersebut:

• Over-kolateralisasi: Anda harus menyetor nilai lebih besar dari yang Anda pinjam, sehingga setiap crvUSD yang beredar didukung oleh kripto ekstra di belakangnya.
• Penyesuaian suku bunga: biaya pinjaman bisa naik atau turun secara otomatis. Jika crvUSD turun di bawah $1, meminjam menjadi lebih mahal, yang mendorong orang melunasi pinjaman dan menyusutkan pasokan, sehingga mendorong harga kembali naik.
• PegKeepers: ini adalah smart contract pembantu khusus yang dapat menambahkan atau menghapus crvUSD dari pool perdagangan tertentu untuk mendorong harga secara lembut kembali ke $1, seperti wasit yang menjaga keseimbangan pertandingan.

Siapa yang membuat crvUSD dan kapan?

crvUSD dibuat oleh Curve Finance, sebuah bursa terdesentralisasi utama (platform perdagangan yang berjalan di smart contract, bukan perusahaan yang menyimpan uang Anda). Curve diluncurkan pada 2020 dan terkenal karena memungkinkan pertukaran stablecoin secara murah dan efisien. Pendirinya adalah Michael Egorov.

Stablecoin crvUSD mulai beroperasi pada 2023 sebagai stablecoin asli milik Curve sendiri. Stablecoin ini terkait erat dengan token tata kelola terpisah milik Curve, yaitu CRV, yang memungkinkan komunitas memilih keputusan. Penting untuk tidak mencampuradukkan keduanya: CRV adalah token tata kelola dan hadiah Curve yang harganya bergerak naik turun, sementara crvUSD adalah stablecoin yang bertujuan tetap dekat satu dolar. Keduanya adalah hal berbeda dengan nama yang mirip.

Untuk apa crvUSD digunakan?

Orang-orang menggunakan crvUSD untuk beberapa alasan kripto sehari-hari:

• Meminjam tanpa menjual: Anda bisa mendapatkan crvUSD setara tunai sambil tetap menyimpan kripto asal, apabila Anda masih percaya kripto tersebut akan bertumbuh.
• Tempat stabil untuk memarkir nilai: para trader beralih ke crvUSD ketika pasar bergejolak, sama seperti Anda mungkin menyimpan uang dalam bentuk tunai daripada saham yang penuh guncangan.
• Perdagangan dan pembayaran di dalam aplikasi kripto: crvUSD mudah ditukar di Curve dan platform DeFi ("keuangan terdesentralisasi," yaitu layanan keuangan tanpa bank di tengahnya) lainnya.
• Mendapatkan imbal hasil: sejumlah pengguna menyuplai crvUSD ke aplikasi yang membayar bunga, meskipun ini selalu membawa risiko.

Apa yang membuat crvUSD berbeda?

Banyak stablecoin sudah ada, jadi mengapa membuat yang baru? crvUSD menonjol terutama karena desain likuidasi lunak-nya melalui LLAMMA. Kebanyakan stablecoin berbasis pinjaman menghukum peminjam dengan keras begitu harga turun. Pendekatan lambat dan otomatis crvUSD dimaksudkan untuk lebih ramah dan mengurangi kemungkinan tersapunya total yang mendadak.

Ini juga bersifat terdesentralisasi dan didukung kripto. Beberapa stablecoin populer dijalankan oleh perusahaan yang menyimpan dolar nyata di bank. crvUSD sebaliknya mengandalkan agunan kripto dan smart contract terbuka yang bisa diperiksa siapa pun. Artinya tidak ada satu perusahaan pun yang bisa membekukannya sewenang-wenang, tetapi juga berarti keamanannya bergantung pada kode dan harga kripto, bukan brankas bank.

Bagaimana cara membeli dan menyimpan crvUSD?

Ada dua cara umum untuk mendapatkan crvUSD:

• Mint sendiri: setor agunan di Curve Finance dan pinjam crvUSD baru terhadapnya.
• Beli: tukar token lain dengan crvUSD di Curve atau bursa terdesentralisasi lain tempat koin ini diperdagangkan.

Untuk menyimpan crvUSD Anda memerlukan sebuah dompet kripto (aplikasi atau perangkat yang menyimpan koin Anda beserta kunci rahasia yang membuktikan koin-koin tersebut milik Anda). Dompet "self-custody" berarti Anda, bukan perusahaan, yang mengendalikan kunci-kunci tersebut. Selalu jaga frasa pemulihan (daftar kata cadangan rahasia) tetap privat dan offline, karena siapa pun yang melihatnya bisa mengambil dana Anda.

Apakah crvUSD aman? Risiko yang perlu diketahui

Tidak ada kripto yang bebas risiko, dan crvUSD bukan pengecualian. Risiko utamanya meliputi:

• Bug smart contract: jika ada cacat pada kode, dana bisa hilang. Curve telah diaudit dengan baik, tetapi tidak ada perangkat lunak yang dijamin sempurna.
• Risiko peg: di pasar yang ekstrem, sebuah stablecoin bisa sementara terlepas dari $1.
• Risiko likuidasi: jika agunan Anda turun banyak, likuidasi lunak pun masih bisa menggerogotinya dan Anda mungkin mendapatkan lebih sedikit dari yang Anda mulai.
• Risiko agunan: crvUSD hanya sekuat kripto yang mendukungnya, dan kripto tersebut bisa turun nilainya dengan cepat.

Artikel ini adalah penjelasan crvUSD untuk pembelajaran, bukan saran keuangan. Selalu lakukan riset sendiri sebelum menggunakan produk kripto apa pun, dan jangan pernah mempertaruhkan uang yang tidak bisa Anda tanggung kerugiannya. Pada saat penulisan, crvUSD berada di sekitar peringkat kapitalisasi pasar #216, yang bisa berubah seiring waktu.

Pertanyaan yang sering diajukan tentang crvUSD

Apakah crvUSD sama dengan CRV?

Tidak. crvUSD adalah stablecoin Curve yang dibangun untuk tetap dekat satu dolar AS. CRV adalah token tata kelola terpisah milik Curve, yang harganya naik dan turun. Keduanya berbagi akar nama tetapi menjalankan fungsi yang sepenuhnya berbeda.

Apa yang mendukung crvUSD?

crvUSD bersifat over-kolateral, artinya setiap koin didukung oleh setoran kripto yang nilainya lebih tinggi dari crvUSD yang dipinjam terhadapnya, ditambah sistem otomatis yang mempertahankan peg satu dolar.

Bisakah crvUSD kehilangan nilai satu dolarnya?

Ini dirancang untuk tetap dekat $1, dan alat seperti perubahan suku bunga serta PegKeepers mendorongnya kembali ketika menyimpang. Namun dalam pasar yang sangat tertekan, stablecoin mana pun bisa sementara diperdagangkan di atas atau di bawah satu dolar, sehingga tidak ada jaminan.

Apakah saya perlu memahami LLAMMA untuk menggunakan crvUSD?

Sebenarnya tidak. LLAMMA bekerja secara otomatis di latar belakang untuk membuat likuidasi lebih lembut. Mengetahui keberadaannya memang membantu, tetapi Anda cukup meminjam, menyimpan, atau memperdagangkan crvUSD tanpa harus mengelolanya sendiri.