Что такое Coinbase Wrapped BTC (CBBTC)?

Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) — это цифровой токен, представляющий реальный Bitcoin, чтобы тот мог перемещаться по другим блокчейнам. Каждый CBBTC должен быть обеспечен один к одному реальным Bitcoin (BTC), который хранит на хранении биржа Coinbase. Если коротко: когда люди спрашивают, что такое Coinbase Wrapped BTC, самый простой ответ таков — это «расписка» на один Bitcoin, способная перемещаться по сетям, куда обычный Bitcoin попасть не может.

Что такое Coinbase Wrapped BTC простыми словами

Представьте, что у вас есть слиток золота, но он слишком тяжёлый и ценный, чтобы носить его в каждый магазин. Тогда вы сдаёте слиток в надёжное хранилище, а хранилище выдаёт вам бумажный ваучер со словами «это стоит один слиток золота». Вы можете легко тратить, обменивать или давать в долг этот ваучер, а когда захотите — вернуть его в хранилище и забрать свой слиток обратно.

CBBTC работает так же. «Слиток золота» — это Bitcoin. «Хранилище» — Coinbase. «Ваучер» — токен CBBTC. Поскольку ваучер является обычным токеном, его можно использовать в приложениях и на блокчейнах, которые изначально не были созданы для работы с самим Bitcoin. Именно это называется wrapped token (токен, представляющий другую монету, хранящуюся где-то ещё).

Зачем вообще нужен обёрнутый Bitcoin

Bitcoin — старейшая и наиболее известная криптовалюта, однако его собственная сеть намеренно устроена достаточно просто. Она превосходно справляется с одной задачей: надёжно перемещать и хранить BTC. Она не была рассчитана на запуск сложных приложений DeFi (сокращение от «децентрализованные финансы» — финансовые приложения, работающие на коде, а не на банках).

Большинство DeFi-приложений работает на таких сетях, как Ethereum и другие блокчейны с «умными контрактами». Умный контракт — это просто программа, которая выполняется автоматически в блокчейне, как торговый автомат, выдающий товар, как только вы опустили нужные монеты, без кассира. Проблема в том, что реальный Bitcoin не может нативно попасть в эти сети.

Обёрнутый Bitcoin решает эту проблему. Превращая BTC в токен вроде CBBTC, люди могут привнести ценность Bitcoin в DeFi и использовать его для:

• Торговли на децентрализованных биржах (приложениях, где пользователи обменивают токены напрямую, без посредника-компании).
• Предоставления в кредит для получения процентов или получения займов в других токенах под его залог.
• Обеспечения «ликвидности» (размещения токенов в общем пуле, чтобы другие могли торговать) и получения вознаграждений.

Как работает Coinbase Wrapped BTC

Идея Coinbase Wrapped BTC строится на простом обещании: каждый существующий CBBTC должен соответствовать одному реальному Bitcoin, хранящемуся у Coinbase. Это называется обеспечением один к одному.

Вот базовый цикл, шаг за шагом:

• Выпуск (minting): Когда реальный Bitcoin вносится и блокируется на хранении у Coinbase, эквивалентное количество новых токенов CBBTC «чеканится» (создаётся) на поддерживаемом блокчейне.
• Использование: Эти токены CBBTC можно перемещать, торговать ими или использовать в DeFi-приложениях так же, как любым другим токеном в данной сети.
• Погашение (redeeming): Когда кто-то хочет получить обратно реальный Bitcoin, CBBTC «сжигается» (уничтожается безвозвратно), а соответствующий BTC высвобождается из хранения.

Поскольку токены создаются только при поступлении Bitcoin и уничтожаются при его выходе, цель состоит в том, чтобы общее предложение CBBTC всегда соответствовало Bitcoin, хранящемуся в резерве. CBBTC является кастодиальным обёрнутым токеном: это означает, что базовый Bitcoin хранит одна доверенная компания (Coinbase), а не BTC, заблокированный только кодом.

Кто создал Coinbase Wrapped BTC и когда

CBBTC был создан и выпускается компанией Coinbase — одной из крупнейших и наиболее известных криптовалютных бирж в мире. Coinbase — публичная компания со штаб-квартирой в США, а значит, она работает под значительным регуляторным надзором и обязана соблюдать правила раскрытия информации.

Coinbase запустила CBBTC в 2024 году как собственную внутреннюю версию обёрнутого Bitcoin. Аргумент компании был прост: многие люди уже доверяют Coinbase хранение своих криптоактивов, поэтому обёрнутый Bitcoin под кастодией Coinbase может показаться более привычным и удобным для пользователей, желающих войти в DeFi. CBBTC разработан для использования в нескольких блокчейн-сетях, так что один и тот же тип токена может появляться в разных цепочках.

Чем отличается Coinbase Wrapped BTC

На рынке существует несколько токенов обёрнутого Bitcoin, и главное, что отличает CBBTC, — это кто осуществляет обёртывание. В случае CBBTC хранителем является Coinbase — крупная, регулируемая, публичная компания. Для многих новичков узнаваемое имя внушает уверенность.

Несколько вещей, которые стоит понять:

• Один эмитент: CBBTC централизован в том смысле, что только Coinbase хранит обеспечивающий Bitcoin и контролирует выпуск и погашение.
• Мультичейн по дизайну: CBBTC создан для существования на нескольких блокчейнах, а не только на одном, что делает его гибким для разных DeFi-приложений.
• Привязан к экосистеме Coinbase: Он органично сочетается с другими продуктами Coinbase и сетями, которые Coinbase поддерживает.

В этом и состоит компромисс, лежащий в основе почти всех обёрнутых токенов: удобство и доверие к известной компании в обмен на зависимость от того, что эта компания действительно хранит обещанный Bitcoin.

Для чего используется Coinbase Wrapped BTC

Вся суть CBBTC — позволить ценности Bitcoin участвовать в широком мире on-chain приложений. Люди обычно используют его для:

• Сохранения экспозиции к цене Bitcoin при использовании DeFi-приложений, которые принимают только токены.
• Использования ценности Bitcoin в качестве залога для получения займов в других активах.
• Быстрой торговли между цепочками и приложениями без предварительной продажи своих Bitcoin.

Важно помнить, что CBBTC — не новая инвестиционная идея, отдельная от Bitcoin. Его стоимость должна отслеживать стоимость Bitcoin, поскольку каждый токен представляет один BTC. Это инструмент для использования Bitcoin, а не другая монета, пытающаяся его превзойти.

Как купить и хранить Coinbase Wrapped BTC

CBBTC — это токен, поэтому он хранится в криптовалютном кошельке (цифровом приложении или устройстве, в котором хранятся ваши токены и секретные ключи, управляющие ими). Чтобы получить его и хранить, люди обычно:

• Приобретают его через Coinbase или на децентрализованных биржах, где он листингован на поддерживаемой сети.
• Хранят в кошельке, поддерживающем конкретный блокчейн, на котором находится CBBTC.
• Проверяют официальные данные контракта токена перед покупкой, чтобы избежать фальшивых копий.

Всегда убеждайтесь, что кошелёк настроен на правильную сеть, поскольку одно и то же название токена может встречаться в нескольких цепочках. Данный материал объясняет, что такое Coinbase Wrapped BTC, и предназначен исключительно для образовательных целей — это не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование перед использованием любого криптопродукта.

Насколько безопасен Coinbase Wrapped BTC: риски, которые нужно знать

Ни один криптоактив не лишён рисков, и у CBBTC есть свои специфические особенности:

• Кастодиальный риск: Поскольку Coinbase хранит реальный Bitcoin, вы доверяете, что обеспечение действительно существует и находится в безопасности. Если с эмитентом что-то пойдёт не так, обещание токена может пострадать.
• Централизация: Одна компания контролирует выпуск и погашение — это удобно, но противоположно полной децентрализации.
• Ценовой риск: CBBTC следует цене Bitcoin, поэтому растёт и падает так же, как может падать BTC.
• Риск умного контракта: Как и любой токен, используемый в DeFi, приложения, с которыми он взаимодействует, могут содержать уязвимости.

Честный вывод таков: CBBTC — это мост, а не магия. Он ровно настолько надёжен, насколько надёжна стоящая за ним компания и приложения, которые вы выбираете для его использования.

Coinbase Wrapped BTC — это то же самое, что Bitcoin

Не совсем. Он создан для того, чтобы представлять Bitcoin один к одному и отслеживать его цену, однако является отдельным токеном на других блокчейнах, обеспеченным реальным BTC, хранящимся у Coinbase.

Можно ли конвертировать CBBTC обратно в реальный Bitcoin

Да, в этом и состоит главная идея. Через процесс погашения CBBTC можно обменять обратно на базовый Bitcoin, а погашённые токены при этом изымаются из обращения.

Кто контролирует Coinbase Wrapped BTC

Coinbase выпускает его и управляет им. Компания хранит обеспечивающий Bitcoin и управляет выпуском и сжиганием токенов CBBTC.

Зачем кто-то стал бы использовать CBBTC вместо того, чтобы просто держать Bitcoin

Чтобы использовать ценность Bitcoin внутри DeFi-приложений и в блокчейнах с умными контрактами, куда нативный Bitcoin попасть не может, — например, для торговли, кредитования или получения вознаграждений.