Aave (AAVE) とは?

ランク #65

Aaveは、銀行や仲介業者、書類手続きなしに、暗号資産を貸し出して利息を得たり、他の暗号資産を担保として預けて借り入れたりできる分散型レンディングプラットフォームです。Ethereumブロックチェーンをはじめとする複数のチェーン上で、スマートコントラクトと呼ばれる自動実行プログラムとして動作しています。AAVEはプラットフォームのネイティブトークンで、変更事項への投票やシステムの安全維持に使われます。

Aaveをわかりやすく説明すると

世界中の誰もが使える巨大な共有の貯金箱を想像してみてください。お金を入れる人は、普通預金の利息のように時間の経過とともに少し多く受け取れます。お金を取り出す人は、返済の約束として自分の大切なものを先にロックしなければなりません。誰が参加できるかを決める銀行のマネージャーはいません。コードに書かれたルールが、すべてを自動的かつ公平に処理します。

それが基本的にAaveというものです。「Aave」はフィンランド語で「幽霊」を意味し、システムが透明で目に見えない存在として裏側で機能することを目指して命名されました。Aave cryptoという言葉は、通常プラットフォーム自体とそのトークンであるAAAVE両方を指します。

Aaveはどのように機能するのか

Aaveは流動性プールを通じて機能します。流動性プールとは、ある種の暗号資産を大量に入れた共有バケツのようなものです。Aaveの仕組みをステップごとにシンプルに説明すると次のとおりです。

流動性提供者（預け入れ者とも呼ばれる）は自分の暗号資産をプールに入れます。その代わりに利息を受け取り、預け入れた金額を示す領収書のような特別な「aToken」を受け取ります。
借り手はプールから暗号資産を借りますが、借りる金額よりも多い価値を先に担保として預ける必要があります。この追加の預け入れを担保（保証として預ける価値のある資産）と呼びます。
金利は需要と供給によって自動的に設定されます。多くの人が借り入れてプールがほぼ空になると、金利が上昇してより多くの流動性提供者を引き寄せます。

借り手は常に借りる以上の価値を残すため、このシステムは過剰担保型と呼ばれます。これにより流動性提供者が保護されます。借り手の担保価値が大きく下落した場合、ローンを返済してプールを安全に保つために一部が自動的に売却されます。このプロセスを清算と呼びます。誰かが手動でお金を回収する必要はなく、コードがすべて処理します。

Aaveは何に使われるのか

Aaveを使う実用的な理由はいくつかあります。

利息の獲得：暗号資産をただ保有するのではなく、流動性提供者はそれを活用して利回り（預けた資産に対するリターン）を得ます。
売却せずに借り入れ：暗号資産を保有しているが現金が必要な場合、コインを売らずに担保として借り入れることができ、元のコインを保持し続けられます。
フラッシュローン：Aaveはフラッシュローンを発明したことで有名です。フラッシュローンとは、同じ1つのトランザクション内で借り入れて完済するローンです。奇妙に聞こえますが、熟練した開発者はほんの数秒間だけ資金が必要な高度な操作に活用します。ローンが即座に返済されない場合、トランザクション全体がなかったことのようにキャンセルされます。

これらはすべて、フォームの記入、身分証明書の提示、承認の待機なしに行われます。暗号資産ウォレットを持っていてコードのルールを満たしていれば、誰でも参加できます。

Aaveはいつ、誰が作ったのか

Aaveはフィンランド出身の開発者・起業家Stani Kulechovによって設立されました。彼は2017年にETHLendという名前でプロジェクトを最初に立ち上げ、当時は人々が直接マッチングして貸し借りを行っていました。2018年から2019年にかけてプロジェクトが再構築され、Aaveに改名され、現在の共有流動性プールモデルに移行しました。元のトークンはLENDと呼ばれ、後に新しいAAVEトークンに交換されました。現在AaveはAave DAOというシステムを通じてコミュニティによって運営されています。これは単独のトップではなく、投票によって集合的に意思決定を行う分散型自律組織です。

Aaveは何が違うのか

今では多くのプラットフォームが暗号資産の貸し借りを提供しています。ではAaveの何が際立っているのでしょうか。

業界の先駆者でした。AaveはDeFi（分散型金融 — 銀行ではなくブロックチェーン上に構築された金融サービス）というカテゴリー全体の形成に貢献しました。
フラッシュローンを発明しました。これ以前には存在しなかったツールです。
複数のブロックチェーンで動作します。AaveはEthereumだけでなく、Polygon、Avalancheなどのネットワークでも利用可能で、ユーザーにより安価で高速な選択肢を提供します。
コミュニティによって統治されます。AAAVEトークンの保有者は変更を提案し投票できるため、単一の企業が完全に支配することはありません。

AAAVEトークンは安全の役割も果たします。保有者はセーフティモジュールと呼ばれる特別なプールにトークンを預けることができます。これは緊急基金として機能します。深刻な問題が発生してシステムが損失を被った場合、預けられたトークンの一部がその損失を補填するために使われることがあります。その代わり、預けた人はそのリスクを引き受けることへの報酬を受け取ります。

AAAVEの購入と保管方法

AAVEは、ほとんどの主要な暗号資産取引所（通常の通貨や他の暗号資産をコインと交換できるウェブサイト）で購入できます。一般的な手順は次のとおりです。

信頼できる取引所でアカウントを作成し、本人確認を完了させます。
現金または別の暗号資産を入金します。
他のコインを購入するのと同じようにAAAVEを購入します。

AAAVEを保管するには、暗号資産ウォレット（コインの鍵を保持するアプリまたはデバイス）に入れておきます。スマートフォンやブラウザ上のソフトウェアウォレットは日常使いに便利ですが、ハードウェアウォレット（オフラインで保管する小型の物理デバイス）は大きな金額に最も安全な選択です。暗号資産界の有名な格言「not your keys, not your coins」（あなたの鍵でなければあなたのコインでもない）は、自分のウォレットにコインを保管することで取引所に預けるよりも多くの管理権を持てるという意味です。

Aaveは安全か？知っておくべきリスク

AaveはDeFiの中でも最も実績があり、慎重に監査されたプロジェクトの1つですが、リスクがゼロの暗号資産プラットフォームは存在しません。初心者は以下のリスクを理解しておく必要があります。

スマートコントラクトリスク：Aaveはコードで構成されており、よく検査されたコードでも攻撃者が悪用できるバグが含まれている可能性があります。
清算リスク：借り入れ中に担保の価値が下落すると、システムが自動的にそれを売却し、預け入れの一部を失う可能性があります。
市場リスク：AAAVEや預けるすべてのコインの価格が急激に上下することがあります。
ユーザーエラー：間違ったアドレスにコインを送ったり、ウォレットの鍵を紛失したりすると、通常は永久に資金を失うことになります。元に戻せるサポートデスクは存在しないからです。

この記事は学習目的のみであり、投資アドバイスではありません。いかなる暗号資産プラットフォームを利用したり、コインを購入したりする前に、必ず自分で十分な調査を行ってください。

AAAVEトークンは何に使われるのか

AAAVEはプラットフォームのガバナンストークンであり、保有者はAaveの運営方針を決定する提案に投票できます。また、セーフティモジュールにも使われ、預けられたAAAVEは緊急時にシステムを守り、提供者への報酬を生み出します。

Aaveのフラッシュローンとは何か

フラッシュローンは、1つのトランザクション内で借り入れて完全に返済しなければならない特別なローンです。即座に返済されない場合はトランザクション全体が自動的にキャンセルされるため、担保は不要です。開発者はほんの一瞬だけ資金が必要な高速で高度なタスクに活用します。

Aaveは銀行なのか

いいえ。Aaveは銀行ではなく、あなたのお金を保管する中央の会社も存在しません。コードによってルールを執行する自動プログラム（スマートコントラクト）の集合体であり、流動性提供者と借り手を直接つなぎます。

AaveはBitcoinとどう違うのか

Bitcoinは主に送受信・保有できるデジタル通貨です。Aaveはブロックチェーン上に構築されたプラットフォームで、人々が暗号資産を貸し借りしたり、利息を得たりできます。両者は全く異なる問題を解決しています。