Ethena USDe (USDE)이란?

Ethena USDe(USDE)는 합성 달러라고 불리는 암호화폐의 한 종류입니다(항상 약 1달러의 가치를 유지하도록 설계된 디지털 코인). 이는 Ethena라는 프로젝트가 만들었으며, 은행에 실제 달러를 보관하는 대신 암호화폐 시장에서 정교한 거래 전략을 사용해 가치를 안정적으로 유지합니다. 목표는 단순합니다. 블록체인 위에서만 존재하며 전통적인 은행에 의존하지 않는 디지털 달러를 사람들에게 제공하는 것입니다.

Ethena USDe를 쉽게 이해하기

은행 없이 세계 어디서든 누구에게나 즉시 보낼 수 있는 디지털 달러를 원한다고 상상해 보세요. 그것이 바로 USDe가 지향하는 것입니다. USDe 하나는 항상 약 1달러와 같아야 합니다.

이런 종류의 코인을 스테이블코인(오르내리는 대신 고정된 안정적인 가격을 유지하려는 암호화폐)이라고 합니다. 대부분의 스테이블코인은 발행하는 코인마다 은행에 실제 돈을 보관함으로써 가격을 안정적으로 유지합니다. Ethena USDe는 다릅니다. 달러가 가득 찬 은행 금고에 의존하지 않습니다. 대신 암호화폐 거래소에서 특별한 균형 유지 기법을 사용해 1달러에 가깝게 유지합니다. 그렇기 때문에 Ethena는 이것을 일반적인 스테이블코인이 아닌 합성 달러라고 부릅니다.

Ethena USDe는 어떻게 작동하나요?

이것이 가장 중요한 부분이며, 들리는 것보다 훨씬 이해하기 쉽습니다. Ethena는 트레이더들이 델타 중립 포지션(가격 변동이 총 가치를 바꾸지 않도록 설계된 설정)이라고 부르는 전략을 사용합니다.

간단한 예시로 이 아이디어를 설명하겠습니다. Ethena가 이더리움(가장 큰 암호화폐 중 하나, 티커 ETH)을 보유하고 있다고 가정해 보세요. 동시에, ETH 가격이 하락할 때 수익을 내는 반대 방향의 베팅을 거래소에서 엽니다. 따라서:

• ETH 가격이 오르면, Ethena가 보유한 코인의 가치가 올라가지만 반대 베팅은 같은 금액만큼 손실을 봅니다.
• ETH 가격이 내리면, Ethena가 보유한 코인의 가치가 떨어지지만 반대 베팅은 같은 금액만큼 이익을 얻습니다.

한쪽이 항상 다른 쪽을 상쇄하기 때문에, 시장이 어느 방향으로 움직이든 총 가치는 안정적으로 유지됩니다. 마치 양손에 풍선을 하나씩 들고 있는 것과 같습니다. 하나가 올라가면 다른 하나를 같은 만큼 내리눌러서 양팔이 수평을 유지합니다. 이 균형 잡힌 가치가 각 USDe를 뒷받침하고 1달러 근처에 유지합니다.

반대 베팅은 무기한 선물 계약(만료 기한 없이 코인의 미래 가격에 베팅하는 계약)을 통해 이루어집니다. 이 계약을 보유한 트레이더들은 때때로 펀딩 수수료라고 불리는 소액의 정기적인 지급을 받습니다. 이 지급이 양수일 때 Ethena는 그로부터 수입을 얻으며, 이것이 시스템 보상의 원천입니다.

USDe와 sUSDe의 차이점은 무엇인가요?

Ethena에는 밀접하게 관련된 두 가지 토큰이 있으며, 초보자들이 종종 혼동합니다:

• USDe는 합성 달러 그 자체입니다. 디지털 달러처럼 보유하고, 보내고, 사용합니다.
• sUSDe는 보상을 얻기 위해 USDe를 "스테이킹"(잠금)할 때 받는 것입니다. 시스템이 수집하는 수입이 sUSDe 보유자에게 흘러들어 가므로, 시간이 지나면 sUSDe는 예치한 USDe보다 조금 더 가치 있을 수 있습니다.

USDe를 주머니 속의 현금으로, sUSDe를 그 현금을 성장할 수 있는 저축 계좌에 넣은 것으로 생각하세요. 보상은 보장되지 않으며 시장 상황에 따라 오르내릴 수 있습니다.

Ethena USDe는 어떤 용도로 사용되나요?

사람들은 다른 디지털 달러를 사용하는 것과 비슷한 많은 목적으로 USDe를 사용합니다:

• 안정적인 가치 저장 장소. 암호화폐 시장이 불안정할 때 트레이더들은 종종 상승과 하락을 피하기 위해 스테이블코인으로 자금을 이동합니다.
• 보상 획득. USDe를 sUSDe로 스테이킹하면 보유자는 시스템이 생성하는 수입을 얻을 수 있습니다.
• 거래 및 결제. USDe는 1달러를 유지하려고 하기 때문에 다른 코인을 구매하거나 블록체인에서 돈을 보내는 데 편리합니다.
• DeFi에서 사용. DeFi(탈중앙화 금융, 은행 없이 블록체인에서 실행되는 금융 앱) 앱은 사람들이 USDe를 사용해 대출, 차용, 거래를 할 수 있게 합니다.

Ethena USDe는 누가 언제 만들었나요?

Ethena는 Guy Young이 설립했으며 2024년 초에 합성 달러 USDe를 공개 출시했습니다. 이 프로젝트는 전직 헤지펀드 매니저 Arthur Hayes의 잘 알려진 에세이에서 일부 영감을 받았는데, 그는 암호화폐로 지원되는 "합성 달러"가 어떻게 작동할 수 있는지 설명했습니다. Ethena는 그 아이디어를 실제 제품으로 만들었습니다.

더 넓은 Ethena 시스템은 커뮤니티와 관련 거버넌스 토큰 ENA가 이끌며, ENA는 보유자가 결정 사항에 투표할 수 있게 합니다. USDe 자체는 주로 이더리움 블록체인(거래를 기록하고 앱을 실행하는 글로벌 공유 컴퓨터)에서 실행됩니다.

Ethena USDe를 차별화하는 것은 무엇인가요?

대부분의 인기 있는 스테이블코인은 법정화폐 담보형으로, 회사가 발행하는 각 코인에 대해 은행에 실제 달러나 안전한 자산을 보관합니다. USDe는 다른 길을 택합니다. 그 가치는 은행 계좌가 아닌 암호화폐 보유량과 균형 거래에서 나옵니다. 이는 몇 가지 두드러진 특성을 부여합니다:

• 전통적인 은행 시스템에 의존하지 않고 완전히 온체인(블록체인에 기록되고 실행됨)으로 작동하도록 설계되었습니다.
• 모든 수입을 자체적으로 보유하는 대신 sUSDe를 통해 보유자에게 보상을 전달할 수 있습니다.
• 새로운 스테이블코인치고는 비정상적으로 빠르게 성장해 총 가치 기준으로 가장 큰 디지털 달러 중 하나가 되었습니다.

현재 USDe는 모든 암호화폐 중 시가총액 기준으로 약 #22위를 차지하며, 최근 출시된 프로젝트치고는 상당한 규모입니다.

Ethena USDe를 어떻게 구매하고 보관하나요?

몇 가지 일반적인 방법으로 USDe를 얻을 수 있습니다:

• 암호화폐 거래소에서. 많은 거래소가 USDE를 상장하고 있으므로 일반 달러나 다른 코인으로 교환할 수 있습니다.
• DeFi 앱을 통해. 탈중앙화 거래소를 통해 암호화폐 지갑에서 직접 다른 토큰을 USDe로 거래할 수 있습니다.

보관을 위해서는 암호화폐 지갑(코인과 이를 제어하는 비밀 키를 보관하는 앱 또는 기기)을 사용합니다. USDe는 주로 이더리움에 존재하므로 이더리움 토큰을 지원하는 모든 지갑에서 일반적으로 보관할 수 있습니다. 지갑의 비밀 복구 구문을 절대 누구와도 공유하지 마세요.

Ethena USDe는 안전한가요? 알아야 할 위험

어떤 암호화폐도 위험이 없지 않으며, USDe는 사용하기 전에 이해할 가치가 있는 몇 가지 특별한 위험을 안고 있습니다:

• 펀딩 수수료가 마이너스가 될 수 있습니다. 보상은 펀딩 지급에 달려 있습니다. 조용하거나 하락하는 시장에서 지급이 마이너스로 전환될 수 있으며, 이는 시스템이 더 적게 벌거나 심지어 지급할 수 있음을 의미하고, 이로 인해 USDe를 뒷받침하는 완충재가 줄어들 수 있습니다.
• 거래소 위험. 균형 거래는 암호화폐 거래소에서 이루어지므로 해당 플랫폼 중 하나에 문제가 생기면 담보에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 페그 이탈. 모든 스테이블코인과 마찬가지로 USDe는 스트레스 상황에서 일시적으로 1달러 아래로 내려갈 수 있으며, 이를 디페깅이라고 합니다.
• 스마트 컨트랙트 위험. 시스템은 코드로 실행되며 해당 코드의 버그가 악용될 수 있습니다.

USDe는 은행이 지원하는 스테이블코인보다 더 새롭고 실험적인 종류의 달러이므로 먼저 작동 방식을 배우는 것이 현명합니다. 이 글은 학습 목적으로만 제공되며 재무 조언이 아닙니다. 암호화폐를 사용하기 전에 항상 직접 조사하세요.

USDe는 스테이블코인인가요?

1달러에 가깝게 유지되도록 설계되어 스테이블코인처럼 작동하지만, Ethena는 은행의 실제 달러가 아닌 암호화폐와 균형 거래로 뒷받침되기 때문에 이를 합성 달러라고 부릅니다.

Ethena USDe는 보유자에게 어떻게 수익을 창출하나요?

USDe를 sUSDe로 스테이킹하면 주로 무기한 선물의 펀딩 지급과 Ethena가 보유한 암호화폐에서 생성된 보상을 얻을 수 있습니다. 이러한 보상은 다양하며 보장되지 않습니다.

USDe는 어떤 블록체인에 있나요?

USDe는 주로 이더리움 블록체인에서 실행되므로 표준 이더리움 호환 지갑에 보관하고 많은 DeFi 앱에서 사용할 수 있습니다.

Ethena USDe와 ENA는 같은 것인가요?

아닙니다. USDe는 지출하고 저축하는 합성 달러입니다. ENA는 Ethena 프로젝트 운영 방식에 대한 투표에 사용되는 별도의 거버넌스 토큰입니다.